Warum Sind Aktien Optionen Wichtig

Die Vorteile und Wert der Aktienoptionen Es ist eine oft übersehene Wahrheit, aber die Fähigkeit für Investoren, genau zu sehen, was los ist in einem Unternehmen und in der Lage sein, Unternehmen auf der Grundlage der gleichen Metriken zu vergleichen ist einer der wichtigsten Teile von Investieren Die Diskussion über die Berücksichtigung von Aktienoptionen für Mitarbeiter und Führungskräfte wurde in den Medien, den Firmenvorstandsstellen und sogar im US-Kongress diskutiert. Nach vielen Jahren des Streits, der Financial Accounting Standards Board. Oder FASB, ausgestellt FAS Statement 123 (R). Die die obligatorische Auf - wendung von Aktienoptionen verlangt, beginnend im ersten Geschäftsjahresquartal nach dem 15. Juni 2005. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Gefahren der Optionen Backdating. Die True Cost of Stock Optionen und ein neuer Ansatz zur Equity-Vergütung.) Investoren Müssen ermitteln, wie man identifiziert, welche Unternehmen am stärksten betroffen sein werden - nicht nur in Form von kurzfristigen Ergebnisrevisionen oder GAAP gegenüber Pro-forma-Einnahmen - sondern auch durch langfristige Änderungen der Vergütungsmethoden und die Auswirkungen, die die Auflösung haben wird Viele Unternehmen langfristige Strategien für die Anziehung von Talenten und motivierende Mitarbeiter. (Für verwandte Lektüre siehe Grundlegendes zu Pro-Forma-Einnahmen.) Eine kurze Geschichte der Aktienoption als Vergütung Die Ausübung von Aktienoptionen an Mitarbeiter des Unternehmens ist jahrzehntelang. Im Jahr 1972 veröffentlichte der Accounting Principles Board (APB) die Stellungnahme Nr. 25, die Unternehmen aufforderte, eine intrinsische Wertmethode für die Bewertung der Aktienoptionen zu verwenden, die den Mitarbeitern des Unternehmens gewährt wurden. Unter welchen Wertmethoden, die damals verwendet wurden, konnten Unternehmen außerordentliche Aktienoptionen ausgeben, ohne Aufwendungen für ihre Gewinn - und Verlustrechnung zu erfassen. Da die Optionen als keinen anfänglichen intrinsischen Wert angesehen wurden. (In diesem Fall ist der intrinsische Wert definiert als die Differenz zwischen dem Zuschusspreis und dem Marktpreis der Aktie, der zum Zeitpunkt der Gewährung gleich wäre). Also, während die Praxis der Aufzeichnung keine Kosten für Aktienoptionen begann vor langer Zeit, die Zahl verteilt wurde so klein, dass eine Menge Leute ignoriert es. Fast-forward bis 1993 Abschnitt 162m des Internal Revenue Code ist geschrieben und wirksam begrenzt Corporate Executive Cash-Entschädigung auf 1 Million pro Jahr. Es ist an dieser Stelle, dass die Verwendung von Aktienoptionen als Form der Entschädigung beginnt wirklich zu starten. Zusammen mit dieser Zunahme der Optionsvergabe ist ein wütender Bullenmarkt in Aktien, insbesondere in technologiebezogenen Beständen, die von Innovationen profitieren und die Nachfrage der Anleger erhöhen. Schon bald war es nicht nur Top-Führungskräfte, die Aktienoptionen erhielten, sondern auch Rang-und-Akte-Mitarbeiter. Die Aktienoption war von einer Back-Room-Exekutive begünstigt, um einen kompletten Wettbewerbsvorteil für Unternehmen, die Top-Talente anziehen und motivieren möchten, vor allem junge Talente, die nichts dagegen haben, ein paar Optionen voller Chance (im Wesentlichen Lotterielosen) statt Von extra Geld kommen Zahltag. Aber dank der boomenden Börse. Anstelle von Lotterielosen waren die Optionen, die den Mitarbeitern gewährt wurden, so gut wie Gold. Dies war ein wichtiger strategischer Vorteil für kleinere Unternehmen mit flacheren Taschen, die ihr Geld sparen konnten und einfach mehr und mehr Optionen ausgeben, während die ganze Zeit nicht einen Pfennig der Transaktion als Aufwand aufnehmen. Warren Buffet postulierte den Sachverhalt in seinem Brief an die Aktionäre 1998: Obwohl Optionen, wenn sie richtig strukturiert sind, eine angemessene und sogar ideale Möglichkeit sein können, Top-Manager zu kompensieren und zu motivieren, sind sie in ihrer Verteilung von Belohnungen häufiger kapriziös , Ineffizient als motivatoren und unangemessen teuer für die Aktionäre. Seine Bewertungszeit Trotz eines guten Laufes endet die Lotterie schließlich - und abrupt. Die technologiegetriebene Blase in der Börse brach, und Millionen von Optionen, die einmal profitabel waren, waren wertlos oder unter Wasser. Firmenskandale dominierten die Medien, als die überwältigende Gier bei Firmen wie Enron. Worldcom und Tyco verstärkten die Notwendigkeit für Investoren und Regulierungsbehörden, die Kontrolle über die ordnungsgemäße Buchhaltung und Berichterstattung zurückzunehmen. (Um mehr über diese Ereignisse zu erfahren, siehe The Biggest Stock Scams Of All Time.) Um sicher zu sein, bei der FASB, der wichtigsten Regulierungsbehörde für US-Rechnungslegungsstandards, hatten sie nicht vergessen, dass Aktienoptionen sind ein Aufwand mit realen Kosten zu Sowohl Unternehmen als auch Gesellschafter. Was sind die Kosten Die Kosten, die Aktienoptionen für Aktionäre darstellen können, sind viel diskutiert. Nach dem FASB wird keine spezifische Methode zur Bewertung von Optionszuschüssen auf Unternehmen gezwungen, vor allem weil keine beste Methode ermittelt wurde. Aktienoptionen, die den Mitarbeitern gewährt werden, haben wesentliche Unterschiede zu denen, die an den Börsen verkauft werden, wie zB Wartezeiten und mangelnde Übertragbarkeit (nur der Mitarbeiter kann sie jemals nutzen). In ihrer Aussage zusammen mit der Beschlussfassung wird das FASB eine beliebige Bewertungsmethode zulassen, solange es die Schlüsselvariablen enthält, aus denen die am häufigsten verwendeten Methoden bestehen, wie zB Black Scholes und Binomial. Die Schlüsselvariablen sind: Die risikofreie Rendite (in der Regel wird hier ein drei - oder sechsmonatiger t-Rechnungssatz verwendet). Erwartete Dividendenquote für die Sicherheit (Firma). Implizite oder erwartete Volatilität in der zugrunde liegenden Sicherheit während der Optionslaufzeit. Ausübungspreis der Option. Erwarteter Term oder Dauer der Option. Unternehmen können bei der Auswahl eines Bewertungsmodells ihre eigene Diskretion nutzen, müssen aber auch von ihren Abschlussprüfern vereinbart werden. Dennoch kann es überraschend große Unterschiede in den Endwerten geben, je nach verwendetem Verfahren und den Annahmen, insbesondere den Volatilitätsannahmen. Weil sowohl Firmen als auch Investoren hier ein neues Territorium betreten, müssen sich die Bewertungen und Methoden im Laufe der Zeit ändern. Was ist bekannt, was bereits geschehen ist, und das ist, dass viele Unternehmen ihre bestehenden Aktienoptionsprogramme insgesamt reduziert, angepasst oder eliminiert haben. Angesichts der Aussicht, die geschätzten Kosten zum Zeitpunkt der Gewährung einzuschließen, haben sich viele Firmen dafür entschieden, schnell zu wechseln. Betrachten Sie die folgende Statistik: Die Stipendien der Aktienoptionen, die von SampP 500 Firmen ausgegeben wurden, fielen von 7,1 Milliarden im Jahr 2001 auf nur 4 Milliarden im Jahr 2004, ein Rückgang von mehr als 40 in nur drei Jahren. Die folgende Tabelle zeigt diesen Trend. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Warum Aktienoptionen Wichtige Aktienoptionen bieten Investoren begrenzt Nachteil bei der Verfolgung spekulativen Handelsstrategien. Aktienoptionen bieten auch die Möglichkeit, bestehende Positionen abzusichern und das Risiko zu minimieren. Aktienoptionen sind in vielen fortgeschrittenen Handelsaktivitäten wichtig. Investoren können Geld verdienen, da sowohl ein Anrufschreiber als auch ein Anrufverkäufer je nach Marktlage sind. Aktienoptionen genießen eine gute Hebelwirkung mit einem minimalen Abwärtsrisiko Arbeiten von Optionen Angenommen, eine Aktie ist der Handel bei 50. Ein Händler glaubt, dass die Aktie auf 60 gehen wird, aber Ihr Risiko einschränken wollen. Der Trader kauft eine Call-Option, die Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Aktie bei 55 zu kaufen. Sie zahlen eine Markt-abgeleitete Prämie von zwei Punkten für den Vertrag. Wenn die Aktie bei oder über dem Ausübungspreis von 55 steigt, erhält man mit dem Aufstieg der Aktie Dollar für Dollar. Wenn die Aktie nicht 55 erreicht, ist Ihr Verlust die gesamten zwei Punkte. Wenn die Aktie auf 45 sinkt, haben Sie einen Fünf-Punkte-Verlust vermieden, aber immer noch zwei Punkte aus der Anfangsinvestition verloren. Dies ist ein Beispiel für einen spekulativen Handel. Der Trader will mit nur einem begrenzten Risiko teilnehmen. Covered Call Writing Optionen sind wichtig, weil sie Investoren erlauben, Einkommen zu erhalten. Die Handelsstrategie wird als abgedecktes Call-Schreiben bezeichnet. Dies ist eine beliebte Strategie für Versicherungsgesellschaften. Zum Beispiel kann ein Anrufverkäufer eine Option schreiben, in der der Anleger denkt, dass die Aktie nicht im Preis variieren wird. Er erhält Einkommen für die Transaktion in Höhe der Prämie. Der Anleger muss bereit sein, die Aktie zu verlieren, wenn der Preis steigt. Um diesen Handel zu tun, muss der Anleger die zugrunde liegende Aktie besitzen, auf die die Option geschrieben wird. Covered Call Schreiben ist wichtig in Aktienoptionen Handel, weil die Gesamtrendite der Aktienoption ist so viel besser als die von Anleihen oder Geldmarktfonds. Hedging Aktienpositionen Anleger werden bestehende Aktienpositionen mit Aktienoptionen absichern. Angenommen, ein Hedge-Fonds-Investor hat Gewinne, die sie im laufenden Jahr nicht nehmen möchte. Der Trader kann Puts schreiben, die dem Trader das Recht geben, aber nicht die Verpflichtung, Aktien zum Ausübungspreis der Option zu verkaufen. Der Trader schreibt die Option im Januar ab und vermeidet so den potenziellen Rückgang des Wertes der Aktie bis zum Jahresende. Damit entfällt die Notwendigkeit, eine Bestandsposition zu verkaufen und im laufenden Jahr zu gewinnen. Erhöhte Zwischen - und Übernachtabsicherung ist ein wichtiger Bestandteil des Handels. Hedging-Aktienpositionen für Zwischenkorrekturen Die Absicherung einer Aktienposition im Vorgriff auf eine Abwärtsbewegung ist wahrscheinlich die häufigste und wichtigste Aktienoptionsaktivität nach spekulativem Handel. Ein Investor hält eine große Position in einer Aktie, erwartet aber kurzfristige Schwäche. Der Trader kann schreiben, und, für die begrenzten Kosten der Prämie, geschützten Dollar für Dollar, wenn die Aktie sinkt. Häufig von Hedge-Fonds verwendet, um riskante Bestände mit großer Volatilität auszugleichen, ermöglicht die Absicherung, dass der Trader den Besitz von Aktien durch kurz - und mittelständische Abschwünge fortsetzen wird. Leverage und Limited Risk Optionen sind teuer, wenn sie nicht ausgeübt werden. Die Optionsprämie entsteht dem Optionsverkäufer. Je nach Optionspaket und Fälligkeit ist der Optionskäufer in der Regel um den Zeitraum bis zum Ausreisetag (der dritte Freitag im Monat) um 15 bis 20 Mal in Gefahr geraten. Diese große Menge an Hebelwirkung ermöglicht es, große Gewinne zu machen, wenn die Marktrichtung oder eine bestimmte Aktienperformance erkannt wird. Der Optionshandel ist wichtig, weil er den Nettoeffekt der steigenden Marktliquidität hat und einen sinnvollen Weg zur Risikominimierung schafft. Holen Sie sich einen neuen Beitrag in EmailsBasics: Vesting Warum ist wichtig wichtig für mich Vesting ist notwendig, um Aktien der Gesellschaft über die Aktien zu erwerben, und es wird separat für jeden Zuschuss bestimmt. Sofern Sie nicht die erforderliche Servicezeit in Ihrem Unternehmen abschließen oder das entsprechende Leistungsziel erreichen. In den meisten Fällen werden Aktienoptionen nicht ausübbar, und eingeschränkte Bestände werden nicht ausgeübt und zu Ihnen freigegeben. Wenn die Weste nicht auftritt, verliert man ein Recht auf den Bestand. Ein mehrjähriger Ausübungsplan macht so die Aktie einen langfristigen Anreiz, indem sie Sie dazu ermutigt, bei Ihnen zu bleiben und die notwendigen Leistungsziele zu erreichen. Siehe zugehörige FAQs für Daten über gemeinsame Sperrpläne für Aktienoptionen und für beschränkte Bestände. Alert: Sie müssen sorgfältig folgen die Ausübung Verfahren und Fristen von Ihrem Unternehmen eingerichtet, um den Verfall Ihrer Aktienoptionen zu vermeiden. Überprüfen Sie alle Ihre Dokumente und stellen Sie Fragen, wenn etwas nicht klar ist. Warum Mechel OAO Stock kollabiert 20 im Februar Was passiert Mechel OAO s (NYSE: MTL) Lager fiel eine dramatische 20 im Februar. Das kommt nach einem gleichermaßen dramatischen 250-Preis-Aufstieg im Jahr 2016. Es gibt zwei große Geschichten, die an diesem diversifizierten russischen Metalle und Bergbau-Unternehmen, und man ist immer wichtiger heute. Russische Metalle und Bergbau Konglomerat Mechel war hart am Werk im Jahr 2016 versucht, seine Schulden Probleme zu beheben. Obwohl es sich noch um ein stark verschuldetes Unternehmen handelte, konnte es im Dezember endlich seine Verpflichtungen mit einem Trio großer russischer Banken umstrukturieren. Es war ein langsamer bewegter Prozess, der in der zweiten Jahreshälfte Dampf nahm. Was erklärt, warum Mechels Preisvorsprung wirklich erst im September oder so Gestalt annehmen wollte. Bildquelle: Mechel OAO. Bei dieser Geschichte war es ein allgemein verbesserter Rohstoffmarkt. Zum Beispiel, bewegt sich von chinesischen Behörden zu beschränken die Länder Produktion von Kohle drückte metallurgische Kohle dramatisch höher in der zweiten Hälfte des Jahres 2016. In der Tat, als Mechel veröffentlicht seine vierte Quartal Produktion Ergebnisse Anfang 2017, CEO Oleg Korzhov kommentiert, dass aus unserer Sicht , War der Kohlemarkt in dieser Buchungsperiode fast ganz unter dem Einfluss Chinas. Aber jetzt hat sich China bewegt, um diese Beschränkungen zu lösen, indem er mit Kohle stolperte. Obwohl Mechel ein diversifiziertes Produktportfolio hat, scheinen die Anleger auf Rohstoffverschiebungen (den großen Umzug in Kohle) zu reagieren, die das Unternehmen schwerer machen werden. Das ist heute zweifellos wichtig, weil die Umschuldungsgeschichte grundsätzlich vorbei ist. So werden die operativen Ergebnisse von hier an immer wichtiger. Und als der Februar vorrückte, sah es so aus, als gäbe es einen bemerkenswerten Gegenwind. Obwohl Mechel sich mit seinen Banken auseinandersetzt, bleibt es eine sehr riskante Investition. Nur die aggressivsten Anleger sollten hier Geld machen. Der steile Rückgang der Kohle und Mechels eigenen Aktienkurs heben die Risiken hervor. Die meisten Investoren würden es besser machen, andere Optionen in den Metallen und im Bergbau zu betrachten. Reuben Brewer hat keine Position in den erwähnten Aktien. Der Motley Fool hat keine Position in einem der erwähnten Aktien. Der Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.